Perché fare trading sulla gomma SGX?

L’ultima volta abbiamo introdotto i dati SGX nell’app SpreadCharts e descritto brevemente la storia del trading di materie prime a Singapore. Oggi daremo un’occhiata più da vicino al contratto futures più interessante dal punto di vista del trader – i futures sulla gomma.

Prima di proseguire, devo chiarire che in realtà ci sono due contratti futures sulla gomma scambiati sul SGX – il TSR20 e l’RSS3. Entrambi sono fatti di latice naturale raccolto dagli alberi della gomma. La gomma tecnicamente specificata (TSR) è latice liquido a cui è stato permesso di coagularsi naturalmente e riformato in blocchi che possono essere usati nella produzione di pneumatici. Il foglio di gomma affumicata (RSS) è latice liquido arrotolato in fogli e sottoposto a un processo di affumicatura.

Quello che sarà importante per noi è che il TSR20 è un contratto molto più liquido dell’RSS3, quindi mi concentrerò esclusivamente sul contratto TSR20 d’ora in poi. Le specifiche dettagliate per entrambi i contratti sono elencate alla fine di questo articolo.

Perché dovresti essere interessato alla gomma SGX:

• Regolamento fisico
• Comportamento stagionale
• Dimensione del contratto piccola
• Denominato in USD

 

Regolamento fisico

I contratti futures possono essere regolati finanziariamente o fisicamente. Fisico significa che il contratto deve essere regolato con la merce effettiva alla sua scadenza, non solo in contanti. Perché dovresti preoccuparti di questo, se sei solo un trader? Beh, il regolamento fisico assicura che il contratto segua da vicino il prezzo della merce sottostante. Porta a meno fallimenti nella convergenza dei futures ai prezzi spot alla scadenza, e il contratto è più popolare tra gli hedger. Il motivo per cui dovresti preoccuparti è che come speculatore, vuoi che il prezzo dei futures rifletta accuratamente le vere condizioni nel mercato fisico. Immagina di entrare in un trade e non riuscire a trarne profitto, anche se il mercato si evolve come ti aspettavi.

Tuttavia, questo può essere un’arma a doppio taglio a volte. Ricordi i prezzi negativi del petrolio greggio nella primavera del 2020? Beh, è successo solo sul contratto WTI, principalmente a causa del suo regolamento fisico. Al contrario, i futures sul Brent, che sono regolati finanziariamente, non hanno sperimentato prezzi negativi durante lo stesso periodo.

Quando fai trading su un contratto regolato fisicamente, fai trading su una merce reale. Tali contratti sono rari nel Sud-est asiatico, poiché la consegna fisica richiede estese strutture di stoccaggio e carico. Ecco perché la maggior parte dei contratti sono regolati in contanti.

 

Comportamento stagionale

La gomma mostra notevoli tendenze stagionali. Se ci segui da un po’, sai che non consideriamo la stagionalità come qualcosa di affidabile. Fallisce terribilmente di tanto in tanto. Tuttavia, può servire come un importante vento a favore per i tuoi trade se altri dati sono allineati con essa. E la gomma mostra forti modelli stagionali.

Per esempio, un bel trend stagionale al rialzo si è appena concluso, che il prezzo ha seguito piuttosto bene quest’anno. E ora, sta iniziando un forte trend stagionale al ribasso.

Questo comportamento stagionale è evidente non solo nei futures outright ma anche negli spread interdelivery.

 

Dimensione del contratto piccola

Questo è un enorme vantaggio per i trader al dettaglio. I contratti futures tendono ad essere grandi per ragioni storiche. Prima di tutto, solo trader professionisti e hedger li scambiavano nel 20° secolo. Queste erano di solito grandi aziende e la dimensione del contratto era su misura per loro. Inoltre, le commissioni di trading erano molto più alte prima dell’avvento del trading elettronico e acquistare un grande contratto era più conveniente che comprarne un paio di più piccoli.

Questo non è più il caso. Ora, contratti più piccoli stanno diventando la norma, offrendo più flessibilità agli hedger e attirando speculatori che forniscono la liquidità tanto necessaria. Anche il CME Group l’ha imparato a sue spese con alcune materie prime di nicchia.

La dimensione del contratto futures sulla gomma SGX è di soli 5 tonnellate metriche, che si traduce in un valore del punto di soli $50. Per metterlo in prospettiva, il range di trading di mesi per questo contratto rappresentava un cambiamento di valore del contratto di soli $500! I valori tipici per alcuni contratti futures statunitensi durante un periodo comparabile sarebbero di diverse migliaia di dollari.

Una dimensione del contratto così piccola permette ai trader di utilizzare la loro gestione del rischio senza ricorrere a stop loss eccessivamente stretti. Permette anche il trading di contratti multipli anche da parte di trader al dettaglio, il che è necessario per una corretta gestione del denaro

E ti ricordi quello spread sul grafico stagionale di cui parlavamo prima? Il suo cambio di prezzo in due mesi vale solo 80 dollari!

 

Denominato in USD

Nonostante siano scambiati sulla SGX, una borsa di Singapore, i futures sulla gomma sono denominati in dollari USA. Questo elimina il rischio di cambio per gli investitori statunitensi e semplifica i calcoli del margine. E anche per i trader di altri paesi, convertire denaro in USD è generalmente più facile che convertirlo in SGD.

Spero che ora capisci perché siamo così entusiasti di aver aggiunto i dati della gomma SGX all’app SpreadCharts. Qui sotto, alleghiamo le specifiche complete del contratto sia per TSR20 (sintetico) che per RSS3 (naturale).

Siamo riusciti a firmare la licenza con SGX e aggiungere questi nuovi dati nell’app solo grazie ai nostri abbonati premium. Se vuoi vedere dati aggiuntivi nell’app, considera di acquistare l’abbonamento premium.
 

Nome del contratto	SGX SICOM TSR20 Rubber
Borsa	SGX
Ticker	TF
Mesi di scadenza	F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z
Valuta	USD
Dimensione del contratto	5 tonnellate metriche
Valore del punto	$50
Dimensione / valore del tick	0.1 / $5
Regolamento	Fisico

 

 

Nome del contratto	SGX SICOM RSS3 Rubber
Borsa	SGX
Ticker	RT
Mesi di scadenza	F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z
Valuta	USD
Dimensione del contratto	5 tonnellate metriche
Valore del punto	$50
Dimensione / valore del tick	0.1 / $5
Regolamento	Fisico