Čerstvá COT data hned tak nebudou

Každý kdo obchoduje komodity nebo futures na měny, indexy a volatilitu jistě ví, že z důvodu uzavření vládních uřadů v USA od 22. prosince 2018 do 25. ledna 2019 nebyla publikována data Commitment of Traders. Včas jsme vás o tom informovali na našem facebooku nebo twitteru.

Don't look for new COT data in the app after today's close. The CFTC won't publish any new data until the US government shutdown is over.

— SpreadCharts.com (@SpreadChartsCom) December 28, 2018

COT data jsou velmi užitečným pomocníkem pro spoustu obchodníků, od těch drobných až po portfolio manažery hedge fondů, banky nebo prop trading firmy. Všichni jistě s nadšením vítali znovuotevření vládních úřádů tento týden. Činnost obnovila i CFTC, federální regulátor futures trhů a vydavatel Commitment of Traders reportů. Stejně jako většina ostatních lidí v byznysu okolo komodit jsem očekával, že CFTC nejprve začně zveřejňovat čerstvá data a ta chybějící postupně doplní. To jsme se ale spletli.

Dle tiskové zprávy z 29. ledna se nejprve budou postupně zveřejňovat stará data. Abych byl konkrétní, tento pátek 1. února 2019 se zveřejní data, která měla být původně zveřejněna v pátek 28. prosince 2018 (samotná data jsou přirozeně z úterý 24.12.). V následujících týdnech se budou postupně publikovat zbývající data od těch nejstarších. Abychom ale dohnali současnost, bude se COT report publikovat 2x týdně, v úterý a v pátek. A to do té doby, dokud se nezveřejní všechny staré COT reporty. Pokud to počítám správně, skutečně čerstvá, nijak nezpožděná COT data budou zveřejněna až v pátek 8. března 2019. To je za víc jak měsíc.

Agregace COT dat je v dnešní době již zcela automatický proces u všech povinně reportujících institucí. Je proto s podivem, že to CFTC zabere tak dlouho. Zjevně do toho vstupují i právní a regulatorní aspekty. Můžeme se tomu divit, můžeme být nespokojeni, ale to je tak asi vše co s tím můžeme udělat. Pozitivní alespoň je, že opožděnost dat, která vidíme na COT grafu na SpreadCharts, se bude postupně snižovat.

P.S.

Byť je nedostupnost čerstvých COT reportů nemilá, tato data tvoří jenom jeden z dílů skládačky analytického souboru nástrojů v aplikaci SpreadCharts.com. I bez COTu se dají najít dobré příležitosti. Příkladem jsou zrniny. Tento týden jsme otevřeli pozici v bull spreadu na pšenici CBOT.

We opened a new position in wheat bull spread ZWH19-ZWK19. We analyzed this opportunity in the last Spread report #ZW_F #wheat #OATT pic.twitter.com/0KaFHLi1hJ

— SpreadCharts.com (@SpreadChartsCom) January 29, 2019

Z analýzy skladovacích nákladů vyplývá, že running average rozhodného spreadu velmi pravděpodobně skončí pod 50% z full carry a dočkáme se snížení storage rate na pšenici. Tím by se sazba dostala na základní úroveň 0.165 centů za bušl a den. Tato událost by zvýšila tlak na bull spready směrem vzhůru a nám by to mohlo přinést zisk. Jak využít analýzu skladovacích nákladů na zrninách je podrobně vysvětleno ve vzdělávacím kurzu Carry trade.