¿Ha concluido el mercado bajista?

Hemos salvaguardado a muchos de ustedes del mercado bajista el año pasado.

Naturalmente, todos coinciden ahora en cuán evidente era la liquidación masiva. No obstante, la perspectiva era completamente distinta en el apogeo. El consenso en aquel momento preveía que el S&P 500 superaría los 5000 puntos. Cualquier individuo que manifestara una postura ligeramente bajista era descartado como un pesimista crónico.

Pues bien, no somos pesimistas crónicos como han podido constatar durante la última década. Sin embargo, fuimos uno de los escasos analistas que adoptamos una postura realmente bajista a finales de 2021. Y ustedes se beneficiaron enormemente.

He aquí la evidencia: un extracto de nuestra perspectiva de Año Nuevo que publicamos el pasado 3 de enero de 2022.

No obstante, el sentimiento evolucionó a lo largo de 2022. En otoño, todos adoptaron la tesis bajista. La denominada tesis de «liberación», acompañada de un repunte de la volatilidad, se popularizó entre las cuentas influyentes de finanzas en Twitter. Incluso aquellos que admitían la posibilidad de un repunte, lo vislumbraban únicamente después de que el S&P 500 cayera al menos a 3200, y preferiblemente a 3000.

Pero no nosotros. ¡Les advertimos que no entraran en pánico!

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Los datos han empeorado evidentemente este mes. Sin embargo, nuestro argumento era que no se alinean con el análogo de 2008 con el que todos están obsesionados en este momento.

Habrá un momento para entrar en pánico, pero no es ahora. Aún faltan algunas piezas importantes.$SPX $SPY #ES_F $IWM $QQQ

— SpreadCharts.com (@SpreadChartsCom) 28 de septiembre de 2022

Y una vez más, se demostró que teníamos razón.

¿Qué sucede ahora?

La narrativa ha ido evolucionando lentamente en torno al giro de la Reserva Federal. La desaceleración de la inflación, seguida de una amplia disminución del IPC en diciembre, convenció a algunos de que la Reserva Federal ha concluido sus acciones y estamos presenciando el inicio de un nuevo mercado alcista.

Discrepamos. El mercado bajista no ha concluido.

¿Por qué?

Pues bien, lo explicamos minuciosamente en la última perspectiva de Año Nuevo hace algunas semanas. También revelamos la mejor estrategia para el próximo año. Todos los usuarios de la versión premium de SpreadCharts pueden visualizarlo en la aplicación.

¡No deberían perdérselo! Obtengan acceso en la aplicación o aquí en nuestro sitio web.

Pero esa es la perspectiva a largo plazo. La situación es mucho más opaca a corto y medio plazo. Con el fin de ayudarles, publicamos dos hilos importantes en nuestro Twitter el pasado domingo.

El primero estaba dedicado a los futuros del VIX. La reciente acción de precios claramente no es bajista. Esto puede conducir a volatilidad a medio plazo y más repuntes del mercado bajista. En efecto, esto postergaría los eventos de los que hablamos en la perspectiva de Año Nuevo.

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Recibimos consultas de dos de nuestros usuarios sobre la reciente ruptura en el $VIX.

No del índice VIX o los futuros cercanos, sino de la parte más distante de la curva (como VX4 en el gráfico).

Esto es sin duda un desarrollo alcista (para las acciones).$SPX $SPY $UVXY $SVXY pic.twitter.com/MpaHHLQDI3

— SpreadCharts.com (@SpreadChartsCom) 22 de enero de 2023

El segundo hilo estaba dedicado a la acción de precios en el Índice de Materias Primas de Bloomberg. Sugería un repunte a corto plazo en el Dólar y una venta masiva en metales preciosos y acciones.

(1/n)

Este es el gráfico más importante en este momento.

Si rompe al alza o a la baja desde esta consolidación, decidirá el rumbo de los mercados a corto plazo.$DBC $DJP $SPX $SPY #DXY $GLD $SLV pic.twitter.com/AzlAtM0Bu2

— SpreadCharts.com (@SpreadChartsCom) 22 de enero de 2023

Es imposible acertar en los mercados en todos los horizontes temporales. Especialmente cuando nos encontramos en un mercado bajista y la volatilidad es en ocasiones brutal.

La mejor estrategia es evitar la especulación a corto plazo y centrarse en el horizonte temporal más largo.

Continuaremos haciendo nuestro mejor esfuerzo para ayudar a nuestros usuarios premium a navegar por estos peligrosos mercados.