Nová data: Ropa v Ománu

Dnes v aplikaci SpreadCharts přibyla data pro klíčový energetický trh. Jde o kontrakt na Ománskou ropu, který se obchoduje na burze Dubai Mercantile Exchange ve Spojených Arabských Emirátech.

Již delší dobu jsem měl silný osobní zájem na získání těchto dat. Po přečtení tohoto článku pochopíte proč. Pokud sledujete náš research ať už v aplikaci nebo na našem Twitteru, tak jistě víte, že energie se řadí mezi naše nejoblíbenější trhy. Uživatelé prémiové verze SpreadCharts mnohokrát benefitovali z našich analýz ať už na ropě nebo zemním plynu.

Ropa je nejdůležitější globální komodita díky svým unikátním vlastnostem. Jedná se o koncentrovanou formu energie, která se snadno transportuje na velké vzdálenosti.

Přestože zemní plyn lze také přepravovat napříč kontinenty ve formě LNG, zkapalnění, transport lodí a následné zplyňování je relativně drahé. Zemní plyn proto dává největší smysl když existuje infrastruktura spojující oblast nabídky s poptávkou prostřednictvím plynovodů. Skladování zemního plynu je taktéž komplikované kvůli jeho plynnému skupenství při atmosférickém tlaku.

Ropa se dá naproti tomu snadno a levně přepravovat i skladovat. Ale ne všechna ropa je si rovna. Existují různé druhy rop v závislosti na měrné hustotě a obsahu nečistot jako je síra. Rafinerie jsou vždy nastaveny ke zpracování konkrétního mixu rop, tak aby optimalizovali objem výstupních produktů jako je benzín, nafta nebo kerosen. Například americké rafinerie v oblasti Mexického zálivu jsou přizpůsobeny ke zpracování středně těžkých až těžkých druhů ropy vzhledem k jejich historické závislosti na tomto typu ropy z oblasti Perského zálivu. Na druhé straně technicky jednodušší rafinerie v méně rozvinutých zemích zpravidla preferují větší zastoupení lehčího, sladšího typu ropy.

K získání přehledu o stavu globální nabídky a poptávky proto nestačí sledovat pouze cenu ropy WTI, která je oblíbená mezi drobnými obchodníky. V aplikaci SpreadCharts již dlouho máme vedle vnitrozemské ropy WTI i data pro mořskou ropu Brent, což našim uživatelům poskytovalo dobré pokrytí trhu. Dnes přidáváme i kontrakt na ropu v Ománu reprezentující ropu z oblasti Středního Východu, která má oproti ropám Brent a WTI jiné fyzikální vlastnosti, jak jsem vysvětlil výše.

Přestože cena ropy na Středním Východě se stanovuje podle různých benchmarků (viz mapka nahoře), pozice Ománského kontraktu je unikátní. Jde totiž o jediný futures kontrakt na světě na kyselou ropu z fyzickým vypořádáním. Jeho popularitu reflektují všechny důležité země Perského zálivu, které Ománský kontrakt využívají jako součást cenotvorby pro svoji produkci, dohromady nějakých 5.5 milionů barelů denně.

Tento kontrakt je navíc mimořádně citlivý na Čínskou poptávku, která je pro globální trh s ropou naprosto zásadní. A přestože po vypuknutí války na Ukrajině Číňané více nakupují zlevněnou ruskou ropu, tento stav není udržitelný. Země Středního Východu s největší pravděpodobností zůstanou dominantním dodavatelem ropy do Asie. Konkrétně Čína je pak na cestě stát se největším globálním rafinérem ropy, což bude o to více posilovat důležitost Ománského kontraktu při cenotvorbě.

Uživatelé SpreadCharts nezůstanou pozadu a od nynějška mohou sledovat cenu Ománské ropy každý den. Já osobně budu věnovat nejvíce pozornosti vývoji struktury trhu. To pro vás asi není žádným překvapením, pokud znáte náš analytický přístup. Vedle spreadů na WTI a Brent tak nyní můžeme sledovat i spready na ropu v Ománu, jak vidíte na ukázce níže.

Věřím, že si tato nová data užijete stejně jako já. Na závěr přikládám tabulku specifikace kontraktu.