Cambiamenti in arrivo per Research

Il nostro servizio premium SpreadCharts Research genera alfa per i nostri abbonati da anni e ha già subito più volte cambiamenti, sia piccoli che grandi. Ho deciso che è arrivato il momento di farlo evolvere di nuovo. E questo cambiamento è legato al mio approccio personale al trading.

Gli outlook macroeconomici trimestrali resteranno il pilastro del nostro servizio Research – su questo non cambia nulla.

Tuttavia, le analisi periodiche cambieranno sotto due aspetti.

Prima di tutto, verranno pubblicate con minore frequenza. Mi sono accorto di sentirmi sotto pressione a commentare ogni movimento del mercato. Invece di reagire con flessibilità, ho finito per adottare un ritmo di pubblicazione settimanale che, a mio avviso, è diventato controproducente per la qualità della nostra ricerca.

Le opportunità davvero valide non si presentano ogni settimana. Anzi, sono piuttosto rare. Devo riconoscermi il merito di riuscire a coglierne la maggior parte, almeno quelle più importanti su indici, oro ed energia. Ma questi articoli di maggior valore finiscono sommersi dal rumore dei commenti settimanali ripetitivi. Il mio obiettivo è quindi pubblicare aggiornamenti meno frequenti, concentrandomi sulle opportunità migliori in assoluto e sui principali punti di svolta.

In secondo luogo, voglio ampliare la prospettiva. Questo è legato al mio trading personale. Qualche anno fa, quando ho ricominciato a fare trading per conto mio, ho volutamente aperto un conto cash, non un conto a margine, semplicemente per non essere tentato di utilizzare le complesse strategie su opzioni e futures che avevo impiegato durante i miei dieci anni di carriera professionale negli hedge fund e in altre società di gestione patrimoniale. Mi ero anche promesso di non acquistare singole azioni e di limitarmi agli ETF, per mantenere le cose semplici ed evitare lo stock picking, dato che sapevo di non avere un vero vantaggio in quell’ambito. In seguito ho infranto questa promessa in molte occasioni, ma spesso con una buona giustificazione, visto che gli europei non possono negoziare gli ETF statunitensi e in Europa non sempre esistono alternative adeguate.

Ma veniamo al punto. Voglio eliminare il superfluo e concentrarmi sul quadro generale, perché è ciò che so fare meglio. Eviterò rigorosamente le singole azioni: i settori e, in rari casi, i singoli comparti rappresenteranno il massimo livello di dettaglio del mio trading. Per la maggior parte del tempo, però, il mio terreno di gioco saranno i principali indici e i gruppi di materie prime. Inoltre, voglio allungare il mio orizzonte di trading. Non sono mai stato un investitore, ma voglio provare anche questa strada. O almeno passare dallo swing trading al position trading. Per monitorare questo mio nuovo percorso, ho aperto un nuovo conto e vi ho trasferito il 90% dei miei fondi.

SpreadCharts Research seguirà principalmente questa nuova strategia global macro. L’aspetto positivo è che questo tipo di ricerca interesserà una platea più ampia di persone e istituzioni che non fanno trading con la stessa frequenza con cui lo facevo io in precedenza. Un altro vantaggio per voi è che condividerò più apertamente i dettagli del mio processo e del mio posizionamento.

L’unica eccezione all’approccio descritto sopra è la mia strategia su Bitcoin. Vi destinerò il restante 10% dei miei fondi. Si tratta di una strategia di trading interamente sistematica, basata su un ETF su Bitcoin e su opzioni su ETF. È piuttosto ironico, considerando il mio ben noto disprezzo per Bitcoin. Pur non possedendo personalmente criptovalute, il motivo per cui faccio trading attivamente su Bitcoin tramite un ETF è semplice: rende. Anzi, è diventata la mia strategia di maggior successo. E i miei risultati parlano da soli. Ho assunto una posizione ribassista nel luglio 2025, sopra i 120.000 dollari, e ho continuato a operare al ribasso per tutta la discesa.

Poi, all’inizio di luglio, ho assunto una posizione rialzista e ho scelto Bitcoin come una delle migliori opportunità per il terzo trimestre nell’outlook macroeconomico trimestrale. Ho cavalcato il rialzo fino a 82.000 dollari. Poi ho ricominciato a operare al ribasso tra la fine di ottobre e l’inizio di novembre, a 84.000 e 81.000 dollari, come comunicato agli utenti premium e successivamente sul nostro canale X. Potete vederlo rappresentato nel grafico qui sotto:

Pertanto, tratterò Bitcoin nel nostro servizio SpreadCharts Research e continuerò a comunicare i cambiamenti di posizionamento di questa strategia, cosa che ritengo un vantaggio aggiuntivo di notevole valore. Naturalmente, non c’è alcuna garanzia che continuerà a funzionare così bene in futuro, ma questo rischio esiste con qualsiasi strategia.