Nový graf: Kontinuální histogram

Dnes jsme nasadili novou verzi aplikace SpreadCharts. V článku ze začátku týdne jsme vám představili všechny novinky až na jednu. Tou je nový graf a tentokáte jde o opravdu mocný nástroj.

Odjakživa jste byli zvyklí na graf contango histogramu. Jednalo se ale o zastaralý graf, převzatý z velmi staré verze aplikace. Jeho prostřednictvím šlo zobrazit rozdělení contanga pouze pro pár předdefinovaných kontinuálních kontraktů. S myšlenkou využití tohoto zobrazení pro obchodování komoditních spreadů jsem přišel před více než deseti lety, tehdy ještě pro svoje vlastní obchodování. Využíval jsem jej primárně pro “mean reverting” data jako je právě contango.

Tento zastaralý graf je nyní nahrazen Kontinuálním histogramem, který konečně naplno využívá potenciál této analýzy. Cílem zůstává to samé – vizualizovat rozložení tržních dat za dlouhé období prostřednictvím histogramu. Samotný výpočet však byl od základů předělán a změnila se také podoba grafu. Představím vám hlavní funkce jednu po druhé.

Pokročilé statistické funkce

Na následujícím grafu vidíte rozložení contanga mezi prvními dvěma kontinuálními kontrakty na kávě za posledních 20 let. Nejprve si všimněte rozdělení samotného (modré sloupce) a znázornění aktuální hodnoty (svislá modrá přímka) zarovnané na střed nejbližšího sloupce. Společně vám umožňují porovnat aktuální stupěň contanga s historickým rozložením. Oblasti s vysokou hustotou (shluky vysokých sloupců) mají tendenci cenu přitahovat. Naproti tomu prohlubně mohou působit jako supporty nebo rezistence.

Dozajista jste si všimli červené a zelené oblasti v grafu. Červené pole znázorňuje interval od 25. do 75. percentilu. To znamená, že 25% nejnižších hodnot se nachází nalevo od červené oblasti a 25% nejvyšších hodnot napravo od červené oblasti. Červené pole vlastně představuje region, kam má cena ve zvyku se vracet, protože obsahuje 50% všech cen ve zvoleném historickém období.

Zeleně zbarvená oblast znázorněná oblast ohraničuje 5. až 95. percentil. Logika je stejná jako v předchozím případě, ale použití je trochu jiné. Zelené pole doporučujeme využívat pro identifikaci extrémů. Je velmi vzácné vidět contango mimo zelenou oblast. Pokud se tak stane, jak vidíte například v předchozím grafu, trh je jednoznačně překoupený/přeprodaný a existuje slušná šance pro pohyb směrem k rovnovážnému stavu. Je to dáno tím, že pouze 5% těch nejvyšších a 5% těch nejnižších hodnot se nalézá mimo tuto oblast. Připomínáme, že nejen aktuální hodnota (svislá modrá čára), ale hranice červeného/zeleného regionu jsou zarovnány na střed nejbližšího sloupce. Pro potřeby této analýzy se ale jedná o dostatečnou přesnost.

Dalším užitečným nástrojem je zastoupení kladných hodnot v datovém souboru. Tuto informaci naleznete v levém horním rohu za předpokladu, že jsou v datech přítomny záporné hodnoty (jinak je tato informace vynechána). V našem případě vidíte, že v zobrazeném období je 98.885 kladných hodnot. Tato statistika může být velmi užitečná. V tomto konkrétním případě nám říká, která spreadová strategie ma na daném trhu větší šanci na úspěch. Jelikož (kladné) contango bylo v daném období na trhu s kávou naprosto dominantní, lze předpokládat, že se jedná o vhodný trh pro bear spready.

Univerzálnost

Můžete si zobrazit jakákoliv cenová data budete chtít. Klidně i cenu samotnou. Zde je 20-ti leté rozložení ceny prvního kontinuálního kontraktu na Dollar index. Samozřejmě nejste omezeni pouze na kontinuální kontrakty. Klidně si můžete vybrat konkrétní futures kontrakt. V takovém případě je to kontinuální cena konkrétního kontraktu, která slouží jako vstupní data pro histogram.

Existuje jeden konkrétní příklad použití, kde dává možnost využít konkrétní kontrakty obrovskou výhodu. Je to vizualizace rozložení historických cen spreadů. Pokud vás zajímá histogram pro konkrétní spread, nemůžete použít kontinuální kontrakty, protože ty zásadně zkreslují realitu. Názorně jsem to ukazoval na příkladu se zemním plynem na konci článku o grafu kontinuální ceny. Řekněme, že si chcete zobrazit histogram pro spread CLZ20-CLU20 na ropě. Žádný problém…

Výčet možností tím ale zdaleka nekončí. Tato analýza vám může dát mnohem víc. Co třeba fundamentální poměry? Zde je 46-leté rozložení poměru zlato/stříbro, který pozorně sledují obchodníci s drahými kovy. Tato analýza je jako stvořená pro tento typ dat.

A nakonec pojďme do extrému. Co třeba 5-ti letá distribuce pro 3-2-1 crack spread?

Jak vidíte, neexistují limity pro to, jaká cenová data lze vizualizovat.

Kombinace s dalšími grafy

Abychom vám přinesli co nejlepší vhled do zkoumaných dat, umožnili jsme zobrazení histogramu s dalšími grafy. Prakticky má největší smysl zobrazit si histogram zároveň s průběhem vstupních dat. Na dalším grafu předvedu, co mám na mysli. Horní podgraf je kontinuální histogram pro spread ZWZ20-ZWU20 na pšenici. Hned pod ním je kontinuální cena toho samého spreadu.

Grafy jsou synchronizované. Pokud změníte zobrazené období (zoom), spodní podgraf kontinuální ceny zobrazí vybranou historii a histogram se okamžitě překresí, tak aby zobrazoval rozložení dat pro shodné období. Aby data zůstaly vždy sychnronizované, je při zobrazení histogramu deaktivován zoom myší, takže pro výběr období použijte panel nástrojů napravo od grafu.

Toto zobrazení má bezesporu výhody. Histogram vám dá statistický popis zkoumané ceny ve zvoleném období a na cenovém grafu můžete rovnou zkoumat podrobnější detaily, především období extrémů. Oba grafy se tak skvěle doplňují.

Rozšiřte si své vzdělání

Analýza kontinuálního histogramu otevírá nové možnosti. Způsobů využití je mnoho a v tomto článku jsme vám nazačili pouze pár z nich. Ale máme pro vás dobrou zprávu. Ve vzdělávacím online kurzu Komodity a komoditní spready od Eleny Lindišové od dnešního dne najdete zbrusu nové lekce zaměřené na valuaci komodit a spreadů s využitím právě této nové analýzy. Navíc jsme aktualizovali i další lekce zaměřené např. na strukturu trhu nebo sezonalitu.

Pokud máte zakoupený náš kurz, ke všem novým lekcím získáváte automaticky přístup. A pokud náš kurz ještě nemáte, můžete to napravit na webu našeho partnera, vzdělávací společnosti Quastic.

Získejte informační náskok!

Kontinuální histogramu je přelomová analýza. Nejen že vám ušetří čas, ale umožní vám získat důležité informace o trzích, které by vám jinak zůstaly skryty. Vzhledem k pokročilé povaze této statistické analýzy a zvýšeným výpočetním nárokům je nový histogram dostupný jen pro prémiové uživatele. Jedinou vyjímkou je trh s kukuřicí (včetně interdelivery spreadů) na nemž můžete histogram používat bez omezení a získat tak dobrou představu o jak mocný nástroj se jedná.

Chcete se také stát prémiovými uživateli a získat plný přístup k této pokročilé statistické analýze, obchodním signálům podle umělé inteligence a premiovým video analýzám těch nejlepších příležitostí na trzích?
Potom získejte předplatné v aplikaci (ozubené kolečko v pravém horním rohu) nebo přímo zde na našem webu.