Elena Lindišová

Komoditní spready 6: Jak se obchodují komoditní spready?

Publikováno 17. 1. 2018

Vítejte v dalším díle spreadového seriálu. Už toho známe poměrně hodně. Víme, co jsou komodity a spready, odhalili jsme si, co stojí za existencí spreadů, vysvětlili jsme contango a backwardation. Ale ještě si musíme vysvětlit důležitou věc – jak daný spread zobchodovat.

Kontrola domácího úkolu

Na začátek si jako opakování zkontrolujme domácí úkol ze 4. dílu seriálu. Jeho cílem bylo najít na term structure spread na kukuřici mezi futures kontraktem expirujícím v březnu a kontraktem expirujícím v červenci. Na následujícím grafu vidíte správnou šipku, která představuje náš spread. Velikost této šipky jednoduše znamená obyčejný cenový rozdíl mezi těmito dvěma kontrakty.

 

 

Jednoduché že? Používáme přitom základní matematiku, nic víc, nic míň. Později si vysvětlíme, že spready můžou být i záporné. Ale nechci předbíhat. Teď přichází na řadu otázka, jak tento spread zobchodujeme?

Dva kontrakty – co s nimi?

Toto je asi ten největší kámen úrazu, když někdo zjistí, co znamená komoditní spread. Vystupují zde ceny dvou kontraktů. Ale jak zobchodovat pouze ten cenový rozdíl mezi nimi? Když totiž obchodujeme samotnou komoditu, je to jasné. Buď jdeme long (spekulujeme na růst, čili kontrakt nakoupíme), nebo jdeme short (spekulujeme naopak na pokles, čili kontrakt prodáváme).

Ale co budeme dělat se spreadem? To musíme složitě sledovat ceny obou kontraktů? Já to chápu. V mých začátcích jsem byla ve stejném údivu, jako jste teď možná i vy. Ale nebojte se, je to jednodušší, než se na první pohled zdá.

Platí zde velmi jednoduchá rovnice: LONG – SHORT. To znamená, že jeden kontrakt nakoupíme a druhý kontrakt zároveň v ten samý čas prodáme.

Možná to stále ještě vypadá složitě. Jistě se ptáte, jak docílíme toho, abychom zobchodovali najednou dva kontrakty v ten samý okamžik? Ve skutečnosti to jde snadno. Burzy totiž většinu spreadů rozeznávají. Většina brokerů proto poskytuje tzv. combo příkaz. Vy si jednoduše v platformě zvolíte kontrakt na long a druhý kontrakt na short, čímž si vytvoříte spread. Jinak řečeno, na vytvořený spread se již budete dívat jako na celek, jako na jeden investiční nástroj, stejně jako je třeba futures kontrakt nebo akcie.

V jednoduchosti je krása

Když tedy máme v platformě vytvořený spread a máme zájem ho zobchodovat, tak buď zvolíme jeho nákup (long pozice) nebo prodej (short pozice). Broker potom otevře oba kontrakty naráz. Takže žádné složitosti se dvěma kontrakty. A abychom si obchodování spreadů ještě více zjednodušili, budeme vždy spekulovat na růst spreadu. Takže do pozice budeme vstupovat vždy jako long a vystupovat z pozice budeme jako short.

Pokud budeme chtít spekulovat na pokles spreadu, tak toho dosáhneme přehozením jednotlivých noh. Tzn. vytvořením obráceného spreadu. Proto je potřeba dát si velký pozor na správné sestavení spreadu! Není jedno, který kontrakt nakoupíme, a který prodáme. K tomu se ale v příštích dílech dostaneme.

Dvě jednoduchá pravidla

Z dnešní lekce by jste si měli odnést tyto dvě pravidla:

  1. LONG-SHORT
  2. spekulace na růst

Obchodování spreadů v praxi

Jestli vás zajímá, jak postupuji při zadávání spreadů v obchodní platformě TWS, můžete se na to podívat ZDE.

Co nás čeká příště?

Příště již konečně přijde ten správný čas na vysvětlení toho, proč je obchodování spreadů méně rizikové. Mám samozřejmě na mysli interdelivery spready. A možná už tušíte, proč tomu tak je. V dalším díle si to odhalíme.

Posted in Edukativní články and tagged

Nenechte si ujít další zajímavé články

Pavel Hála

Zvyšujeme ceny, zajistěte si starou cenu navždy

Aplikace SpreadCharts je rok od roku lepší. V roce 2022 jsme se zaměřili na přepracování...

Celý článek
Pavel Hála

Nová data: Bitcoin & Ether

Krypto mánie je již definitivně za námi. Utahování měnové politiky tuto bublinu splasklo. Nicméně kryptoměny...

Celý článek
Pavel Hála

Nová data: Softs v Evropě

Naši uživatelé v minulosti opakovaně vyjádřili zájem o tato data. Trvalo to nějakou dobu, ale...

Celý článek
Pavel Hála

Nová data: Indexy

Pokračujeme v přidávání nových dat do aplikace SpreadCharts. Tentokráte jsou to indexy. Přestože se zaměřujeme...

Celý článek